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信托资产规模跌破26万亿首现负增长,消费金融、财富管理迎机遇期

老彩民高手论坛 www.wmboom.com 第一财经APP2018-06-20 17:21:00

简介:多家信托公司自主控制规模和增速,信托通道业务规模大幅缩减,行业过快增长势头得到遏制,信托业治乱象、防风险效果初显。

6月20日,中国信托业协会发布数据显示,截至2018年一季度末,全国68家信托公司受托资产规模为25.61万亿元,较2017年第四季度末下降2.41%,为信托业两年多来首次负增长;较2017年一季末,信托业资产规模同比增速已放缓至16.6%。

与此同时,2018年一季末信托不良率攀升至0.58%。

中国信托业协会特约研究员周萍表示,这是监管部门加大信托通道乱象整治、督促信托业回归本源的结果,多家信托公司自主控制规模和增速,信托通道业务规模大幅缩减,行业过快增长势头得到遏制,信托业治乱象、防风险效果初显。

随着资管新规的实施,他预计到,下一季度的信托资产规模增速将延续下降态势。

规模跌破26万亿元

信托业两年多来首次出现负增长。截至2018年一季度末,全国68家信托公司受托资产规模为25.61万亿元,较2017年年底26.25万亿元下降2.41%。

具体来看,融资类信托规模为4.43万亿元,较2017年四季度末微幅减少约35亿元,占比由16.87%升至17.28%;投资类信托规模为6.05万亿元,较去年四季度末减少1245亿元,占比由23.51%升至23.60%;事务管理类信托规模为15.14万亿元,较去年四季度末减少5044亿元,尽管占比仍接近60%,但较四季末已回落0.5%,扭转自2014年以来占比不断上升的局面。

从信托资金来源来看,截至2018年一季度末,单一资金信托占比为45.54%,较2017年四季度末下降0.19%;集合资金信托占比为38.73%,较去年四季度末增加约1%;管理财产类信托占比为15.73%,较去年四季度末下降0.8%??梢钥闯?,尽管单一资金信托占比仍然占据着信托资产的半壁江山,但占比正在逐年下降。

周萍认为,受传统银信合作通道业务面临萎缩、银行资金来源受限等因素的影响,单一资金信托占比或进一步降低,加之信托公司不断提升主动管理能力,集合资金信托占比有望不断增加。

今年3月,银保监会信托部主任邓智毅表示,在遏制信托通道业务方面,引导信托业回归本源的政策功效越来越明显,《关于规范银信类业务的通知》对近期增长较快的银信通道业务进行了严格的规范。

从固有资产类别来看,投资类资产占比仍最大,且呈小幅上升趋势,2018年一季度末占比为78.45%,较去年四季度末上升3.04%;货币类资产与贷款类资产占比双双下降,分别较上季度末下降3.53%和0.92%。

周萍表示,投资类资产占比仍最大且小幅上升,表明信托公司日益重视固有资金的运用效率,增加对于长期股权、证券类业务的配置比重。

不过,在打破刚性兑付背景下,信托行业新增风险项目和风险率或进一步上升。数据显示,截至2018年一季度末,信托行业风险项目659个,规模为1491.32亿元,信托资产风险率为0.58%,较去年四季度末上升0.08个百分点。其中,集合类信托占比53.53%,较去年四季度末上升6.37个百分点,这主要源于房地产业务融资渠道受限,政府平台公司违约事件多发。

消费金融、财富管理是未来方向

强监管要求信托业回归信托本源,要求信托公司放弃过去“挣快钱”的通道套利思维、培养主动管理能力和投资能力,信托公司也进行了艰难的转型。

从信托资金的投向来看,截至今年一季度末,投向工商企业的信托资金占比依然稳居榜首,随后依次为金融机构、基础产业、证券投资、房地产。对比去年四季度末,工商企业与房地产占比有所增加;金融机构、基础产业以及证券投资占比有所下降。

进一步来看,截至今年一季度末,在工商企业方面,信托投向的资金规模达6.15万亿元,较上季末增加0.9%,占比为28.52%。此外,信托公司加大战略新兴领域的投资,如流入信息传输、计算机和软件业的资金信托达2673.99亿元,较上季末上升13.43%;金融机构方面,信托的投资规模为3.84万亿元,较上季末下降6.61%;在基础产业信方面,信托规模为3.11万亿元,环比下降2.07%;证券投资方面,信托规模2.99万亿元,环比下降3.53%;房地产投资方面,信托规模为2.37万亿元,环比上升3.87%。

周萍认为,信托业主动适应监管格局,紧抓转型发展机遇。今年一季末,信托资产规模季度环比增速由正转负。伴随资管新规靴子落地,消除通道与多层嵌套、规范非标投资、打破刚性兑付成为监管主基调,银行理财对信托产品的需求降低,资金信托规模大概率收缩。

另外,他认为,去杠杆力度不减,潜在违约风险不可忽视。自2016年下半年以来全球宏观经济共振回暖,信托业增资扩股提高资本实力,信托公司盈利能力保持良好,偿债能力增强,风险管控与抵御能力提升。但近期债市违约频繁爆发,不少信托公司牵涉其中,信托产品潜在违约风险压力增大。

不过,周萍认为,传统业务限制增加的同时,信托公司的新兴业务也出现机会。在防风险、严合规、稳转型、提质效的指导思想下,传统房地产与政府融资平台信托业务合规风险提高,展业难度增大。信托公司的展业范围将逐渐从房地产、政府融资平台扩展至消费升级、产业升级等新兴领域。例如,随着居民人均可支配收入与超前消费观念的增强,消费金融业务发展空间巨大;随着中国高净值人群数量不断增加,家族财富的保值增值与传承等需求日益增加,财富管理业务迎来发展机遇期。

此外,第一财经记者还注意到,不少信托公司已经将家族信托、慈善信托列为当下重要业务之一。今年6月初,银保监会发文称,当下慈善信托发展势头良好,共有35家信托公司登记备案79笔慈善信托产品,合同金额9.64亿元,涉及扶贫、养老、教育、环保、医疗、健康等多个领域。家族信托、企业年金信托、保险金信托等特色化信托服务也不断拓展。

编辑:林洁琛

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